Что такое рынок фьючерсов. Почему он появился?

       В этом цикле статей расскажу о том, что такое фьючерс и как можно осуществлять хеджирование (защиту) фьючерсными контрактами ваших вложений во взаимные фонды от валютных колебаний.

Сегодня расскажу о том, что такое рынок фьючерсов. Какие предпосылки были для его появления.

Пока перед вами просто набор непонятных слов, давайте разбираться по порядку.

Что такое рынок фьючерсов. Почему он появился?

Первоначально, биржевой фьючерс — это простейшее соглашение о том, что производитель какого-либо товара обязуется поставить этот товар к определенному сроку. При его заключении оговариваются все детали (время, количество товара, его цена и т. п.).

Важно, что предметом такого соглашения может быть любой товар или валюта.

Обратите внимание, за этим документом нет актива.

Есть обязательство предоставить актив (картофель, нефть, зерно, валюта и т.д.) по определенной стоимости к определенному сроку.

Такой контракт стоит денег.

Регулируется стоимость таких контрактов законом спроса и предложения.

Возникли фьючерсные биржи.

У нас — это, например, Санкт-Петербургская фьючерсная биржа.

Наиболее известная мировая — это Чикагская фьючерсная биржа.

 Предпосылками возникновения подобных соглашений стало следующее:

Допустим фермер выращивает картофель.

Свежий картофель вырастет к сентябрю и есть продавец (фермер) который хочет получить деньги сейчас для развития своего дела.

Он приходит на биржу и говорит.

Я готов поставить 1 тонну картофеля в сентябре по цене 100 руб. И продаю контракт на эту поставку по цене 10 руб.

Есть инвестор, который думает, что можно выгодно вложить деньги в такой контракт и получить прибыль, причем не на 100 рублей вложений, а на 10 аналогичную 100 рублям вложений.

Как это будет реализовываться на рынке?

Предположим, цена за тонну картофеля в сентябре стала равна 150 рублей.

Фьючерс стал стоить 15 рублей.

Варианты для инвестора:

• Предъявить фермеру фьючерс и сказать давай тонну картофеля по цене 100 рублей и заплатив, 100 рублей продать по 150 и получить прибыль 46% за пол года

Затраты 10+100 + время на реализацию картошки.

Фермер при таком раскладе получил 10 рублей в феврале и 100 рублей в сентябре.

И упустил 40 рублей прибыли.

• Продать фьючерс по цене 15 рублей и получить прибыль 5 рублей – 50 % годовых

Фермер при таком раскладе получил 10 рублей в феврале и 100 рублей в сентябре.

И упустил 40 рублей прибыли.

А может быть вариант лучший – если фьючерс не успеют реализовать (предъявить к исполнению фермеру), то он получит прибыль 10 рублей за контракт и 150 за продажу картофеля.

Сценарий противоположный:

Картофель понизился в цене до 50 рублей за тонну. Фьючерс стал стоить 5 рублей на тонну картофеля.

• Инвестор, реализовав фьючерс потерял 50% от вложенной суммы

Фермер продает по этому соглашению тонну картофеля по цене 100 рублей при рыночной цене в 50 рублей.

Значение контрактов на рынке:

• Помогают защитить производителя от невыгодных рыночных ситуаций.

• Спекулянты помогают установить справедливую цену товара.

Рынок фьючерсов — это важнейший элемент в реализации товара для производителей сырья и продуктов сельского хозяйства.