Как Вам выбрать инвестиционный фонд?
Часть 2.
Сейчас в России имеют лицензию на управление деньгами клиентов через ПИФы более 100 управляющих компаний (УК).
Как вам выбрать инвестиционный фонд из всего обилия предложений?
Вот основные критерии, в порядке осуществления отсева, по которым я выбираю фонды:
1) Управляющая компания должна поработать на рынке больше 5 лет.
Когда Вы примете этот критерий за основной, то список претендентов на управление вашими инвестициями уменьшится как минимум в 2 раза
Почему это критерий №1?
Исторический опыт говорит что фонды молодых УК могут показывать доходность выше, по сравнению с ПИФами других компаний.
Вот что говорит на этот счет финансовый эксперт Владимир Савенок:
Читая отчеты, я видел, что большинство ПИФов акций показали, например, рост за прошедший месяц от 1 до 5%. В том же месяце какая-то новая неизвестная управляющая компания показала рост стоимости ПИФа акций 20%.
Естественно, эта компания привлекает внимание своими результатами работы. А результат роста стоимости, оказывается, не хорошая работа управляющих портфелями, а просто мелкие махинации с отчетностью, которые компания может сделать.
Вот поэтому нас будут интересовать те УК, которые самим своим фактом долгожительства зарекомендовали себя.
Исключением здесь будут УК, которые создаются зарубежными финансовыми институтами (например, банками) с международным рейтингом А и выше.
Потому что, в данном случае, у меня нет ни грамма сомнений в том, что они станут искажать отчетность для привлечения клиентов (за рубежом это делать просто невыгодно — можно лишится бизнеса 1 махом — контролирующие органы бдят!).
2) Историческая относительная доходность.
Мы сравниваем историческую доходность фонда с доходностью индекса.
доходность ПИФов России сравниваем с доходностью индекса РТС или ММВБ, для иностранных активов — с индексом S&P500.
Клиент недостаточно подкованный в вопросах выбора инвестиций, может прийти в УК, где ему скажут: ваши деньги принесли в этом году 20% годовых, что на 10% выше ставки по банковскому депозиту.
А опытный инвестор посмотрит данные индексов за год (они есть в свободном доступе в интернете) и увидит, что рынок показал доходность в 35% годовых, что на 15% выше.
Вопрос, зачем платить комиссионные УК если можно просто вложить в индексный фонд (о них можно почитать здесь)?
Теперь Вы видите: реально такая УК сработала хуже рынка и при этом получила с клиента комиссионное вознаграждение, чтобы заплатить своим управленцам высокие зарплаты и премии.
После применения второго критерия у нас останется как раз примерно 20 % фондов, которые выигрывают у средней доходности рынка (индекса).
Дальше мы смотрим, чтобы этот ПИФ обыгрывал рынок на протяжении не менее 5 лет. И самое интересное обратите внимание на то, что было с ним в моменты кризисов 2000 и 2008 годов в сравнении с индексом.
3) Величина комиссионных для УК.
Теперь выбираем лучших из лучших. Из оставшегося списка берем те УК, которые берут наименьшую комиссию на обслуживание своих ПИФов.
ВЫВОДЫ:
Как видите, выбрать инвестиционный фонд оказывается не так уж сложно.
Сравнивайте всегда с индексом. Это касается фондов акций и смешанного типа. Фонды облигаций более консервативны и в большинстве случаев будут проигрывать рынку и это сравнение не корректно.
Помните: цель облигаций — сберечь! Цель акций — приумножить!
Для выбора ПИФов в России вам поможет отличный ресурс — сайт Национальной лиги управляющих.
16 мая, 2012 в 1:45 дп
Давно хотела узнать как выбирать ПИФы, спасибо за информацию.
16 мая, 2012 в 3:29 дп
мне интересна тема инвестирования, я на Ваш сайт подпишусь