Почему профессионалы зарабатывают на бирже всегда?

Почему профессионалы зарабатывают на бирже всегда?    Специалисты зарабатывают на бирже независимо от того, растет или падает рынок.

Смысл этой статьи показать Вам, как инвесторам, один из основных механизмов, делающих возможным получать доход от инвестиций в моменты падения рынка.

При этом, я не говорю, что Вы вложили деньги и всегда будете получать 30 и более % годовых. Нет.

Речь идет о том, что во времена кризисов профессионалы не ложатся на печь и закрывают лавку на замок.

Давайте посмотрим, как это делается.

 Почему профессионалы зарабатывают на бирже всегда?

У торгующих  на бирже есть такой инструмент - продать ценные бумаги (акции, облигации, опционы, фьючерсы, валюту), которыми он не владеет по факту на момент продажи.

Как этот механизм реализуется?

Трейдер (торговец) берет взаймы у крупного брокера нужные акции в долг. Эта операция оформляется в виде электронной записи (как и прочие операции на большинстве мировых бирж).

Затем сразу продает эти акции на бирже дорого и потом ждет падения их стоимости.

Когда это происходит, трейдер снова покупает нужное количество акций по уже низкой и отдает их обратно брокеру, а разницу оставляет себе в качестве прибыли.

Такая сделка называется продажей без покрытия или короткой продажей.

Трейдеров, которые специализируются на открытии коротких позиций называют "медведями".

Медведь, когда атакует свою жертву встает на задние лапы и наваливается всем телом или бьет лапой сверху вниз - аналогия с падающим рынком.

В чем выгоды разных сторон этой сделки?

Брокерский дом берет комиссию за предоставление акций трейдеру. При этом открыть короткую позицию можно далеко не по всем  акциям.

Брокерский дом может предоставить торговцу только акции других его клиентов, которые находятся у него в наличии и не используются этим "другим клиентом".

При этом реальный хозяин акций, может и не знать о том, что они отданы в долг трейдеру.

Когда трейдер вернет ценные бумаги, реальный владелец не получит ничего от этой операции, брокерский дом свою комиссию, трейдер - прибыль - если правильно предсказал падение рынка.

И эта операция абсолютно законна и нормальна.

Однако, у трейдера, открывающего короткую позицию помимо рыночного риска, висит риск того, что реальный владелец взятых в долг акций решит от них избавиться и тогда брокерский дом принудительно закроет короткую позицию трейдера (рисунок 1).

Рисунок 1. Пример неудачи трейдера при открытии короткой позиции, связанной с нерыночным риском.

 Почему профессионалы зарабатывают на бирже всегда?

 

Как видно из рисунка 1, трейдер терпит убыток, т. к. он взял  в долг у брокерского дома, допустим 2 акции по цене 1000 рублей за штуку.

Потом брокерский дом принудительно продал эти акции трейдера по текущей рыночной цене, возьмем  для примера 1300 рублей за акцию и списал со счета трейдера 2600 рублей. Таким образом, убыток от такого вида риска составляет 600 рублей.

Как говорится, за все хорошее нужно платить и короткая позиция - не исключение.

Брокерский дом имеет право давать в долг только те ценные бумаги, которые находятся в списке разрешенных регулятором рынка (у нас - это Федеральная служба по финансовым рынкам, в США - Комиссия по ценным бумагам).

При этом, брокер должен иметь свой резерв данных ценных бумаг, чтобы снизить этот самый нерыночный риск трейдера.

Подводим итоги.

     Нам с вами, как частным инвесторам, важно представлять общие механизмы, с помощью которых наши инвестиции становятся  выгодными и эффективными.

Один из них - короткая продажа.

В данном случае, важно понимать суть:

Благодаря этому механизму,  управляющие зарабатывают на бирже в моменты рыночных кризисов и спадов.

Следует отметить, что это только один из вариантов заработка на падении стоимости активов.

Есть много интересных вариантов с использованием опционов и фьючерсов с более интересным потенциалом доходности.

Использовать короткие продажи можно при доверительном управлении и личной торговле.

При инвестировании в фонды используются другие стратегии защиты капитала от падений стоимости, либо не используется ничего.

Структурные продукты способны приносить прибыли инвесторам независимо от того куда движется рынок, благодаря опционно-фьючерсной модели, работающей по похожему принципу, что и короткая продажа.

Традиционное видео в тему:

Автор: Сергей Кунгин.

 

Сохраните полезное в Ваших соц. сетях

Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники

ПОЛУЧАЙТЕ НОВЫЕ СТАТЬИ НА ПОЧТУ

Впишите адрес почты и нажмите "Хочу статьи"