Раздувание портфеля при диверсификации риска: где лежит тонкая грань?
Хороший, точный и требующий развернутого ответа вопрос поступил мне на почту от Александра. Так рождается эта статья. А вот собственно и сам вопрос:
«Где (по Вашему мнению) находиться та тонкая грань между разумной диверсификацией и бездумным раздуванием портфеля? Возможно, критерии диверсификации разнятся для различных частей портфеля (имеется ввиду консервативная, умеренная и агрессивная части портфеля). Расскажите, пожалуйста, об этом поподробнее».
Насколько целесообразно раздувать портфель?
Действительно, существуют критерии диверсификации риска портфеля.
Эти критерии зависят от:
— задач, которые решает инвестор,
— наличия времени на управление портфелем,
— текущей величины портфеля (общей стоимости активов, приносящих доход инвестору).
Разумная диверсификация и раздувание портфеля: где лежит тонкая грань?
Однозначный ответ на это дает личный финансовый план.
Когда мы четко прописываем свои цели и планируем сроки их достижения.
После этого, разрабатываем стратегию инвестирования, определяемся с рисками. Выбираем к покупке активы, исходя из валютного риска и рыночного.
Их количество и пропорция определяются именно принятым на этапе создания плана распределением по валюте и по рыночному риску.
Когда уже непосредственно вкладываем деньги, то покупаем такие инвестиции, которые нужны, чтобы сбалансировать портфель по этим двум рискам в данный конкретный момент времени.
Таким образом, общая схема, которую нужно для себя определить, чтобы знать количество разноплановых активов в портфеле — это
ЦЕЛИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ — ЛИЧНАЯ СТРАТЕГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМ И РЫНОЧНЫМ РИСКОМ — БАЛАНСИРОВКА ПОРТФЕЛЯ — покупка таких активов, которые позволяют соблюдать принятые на 2-ом шаге пропорции портфеля.
Более подробно как это практически делается писал в моей книге, которую Вы можете свободно скачать здесь или на главной странице сайта в сайтбаре справа вверху.
Это в теории.
Так сколько же вешать в граммах?
Теперь как быть тем, у кого ЛФП нет. А это 99% людей.
Давайте просто посмотрим исходя из того, какие активы должны быть в портфеле на начальном этапе.
Итак, при капитале до 50000 долларов целесообразно инвестировать в 1-2 валютах (если будет 3 — это тоже хорошо).
Количество консервативных активов равно возрасту инвестора.
В консервативных инвестициях обязательно должен быть пополняемо-отзывной депозит — хранение денег финансовой защиты.
Страховой накопительный контракт типа того, что предлагает, например, NWL или Fortuna. В первом случае — акцент на защиту близких, во втором, если защищать некого — акцент на создание капитала консервативными активами.
В умеренном риске: 2-3 хороших индексных фонда. Больше не нужно, т. к. эффективности не добавляет, а времени для администрирования уходит больше.
Агрессивный риск — здесь отдельная история и ее мы рассмотрим позднее.
А пока подведем промежуточные итоги.
Консервативные и умеренные инвестиции, особенно на начальном этапе, не нуждаются в широкой диверсификации риска.
Да это, зачастую, невозможно сделать, в силу ограниченности средств инвестора.
Сегодня предложил Вам ряд обязательных и ряд субъективных решений относительно формирования портфеля консервативных и умеренных инвестиций.
Выполнив их, можно спокойно переходить к агрессивной составляющей портфеля, которая сулит не только хороший доход, но и значительно больше нервных затрат.
О том, как оптимально сформировать агрессивную составляющую портфеля поговорим в следующей статье.
25 июля, 2013 в 9:55 дп
Сергей, большое спасибо Вам за как всегда локаничное и логичное раскрытие темы!
25 июля, 2013 в 4:18 пп
Благодарю. Поднимайте новые вопросы. Всегда интересней писать и размышлять, когда знаешь, что в статье заинтересованы читатели.