Умеренная стратегия инвестирования Silver Arrow
Изучаем вопрос куда инвестировать. Стратегия инвестирования Silver Arrow — продолжаю рассказ о том как происходит управление этим фондом и за счет чего получается отличная ежегодная доходность.
Умеренная стратегия инвестирования Silver Arrow
После того как ETF отобраны, они находятся в портфеле SA — 20, пока соответствуют показателям выбранных параметров.
Как это делается?
Если акции отдельно взятого фонда ETF перестают показывать требуемые по стратегии показатели (один из них — это, конечно, доходность), то они выводятся из портфеля. Если ситуация в на мировом рынке благоприятна, то убранный фонд заменяется другим.
А теперь самое интересное:
В случае значительных колебаний на мировых биржах, активы программы SA-20 размещаются в акциях фондов денежного рынка.
Смотрим рисунок 1 — как это работает на практике.
Рисунок 1. Защита капитала инвесторов от рыночных колебаний в инвестиционной программе Silver Arrow.
Справа представлен график движения широкого рынка в виде индекса S&P 500 за год с июля 2011 по июль 2012 гг.
И слева — аналогичный график изменения стоимости инвестиций в SA-20.
Можно обратить внимание, что в моменты значительных колебаний широкого рынка (индекс S&P500) график SA-20 образует продольные направления отмеченные красными кружочками и стрелками.
Это, как раз и есть те моменты, когда менеджеры фонда принимали решение выводить активы из ETF в фонды денежного рынка.
Напомню, что эти фонды являются очень консервативными и растут очень незначительно в течении года, но и практически не падают в цене.
Поэтому они являются той самой тихой гаванью для многих инвесторов, кто непосредственно торгует на бирже, чтобы переждать кризисные явления в экономике и на бирже.
Особенно эффект этой меры я ощутил на своем портфеле в кризис 2008 года.
Когда большинство агрессивных и умеренных инвесторов теряли в доходах, мой портфель не только не просел, но и дал доходность в 9% годовых, а если учесть, что в этот год рубль значительно просел к доллару, то доходность в рублевом эквиваленте составила все 17% годовых!
И это в самый масштабный за последние 30 лет экономический кризис.
Управляющие программы ориентируются на доходность в 15-25% годовых.
Кроме фондов денежного рынка в периоды рецессии рынка положительная доходность ваших инвестиций будет достигаться за счет:
— ETF двигающихся в противоположном рынку направлении,
— ETF облигаций и защищенных акций,
— До 25% стоимости портфеля SA-20, по решению управляющих может инвестироваться с использованием арбитражных, паровых сделок и прочих вариантов вложений.
РИСКИ ПРОГРАММЫ:
Выдержка из меморандума:
Несмотря на то, что программа SA20 инвестирует в акции фондов ETF, которые уже дают определенный уровень диверсификации, тем не менее, эта форма инвестиций несет в себе серию рисков, которые следует принимать к вниманию при принятии решений об инвестициях в эту программу.
К таким рискам относятся рыночные риски, событийные риски, деловые риски.
При резких изменениях конъюнктуры в том или ином экономическом или географическом секторе, соответствующий ему фонд ETF может резко упасть в стоимости, что может привести к инвестиционным потерям.
Так же при инвестициях в ETF и в программу SA20 следует принимать к расчету затраты по учреждению и сопровождению этой формы инвестиций.
Автор: Сергей Кунгин
Важная информация? Расскажите о ней в социальных сетях с помощью кнопок под статьей.
30 июля, 2012 в 4:30 пп
Интересно, но изучать эту стратегию долго. Но нужно, если хочешь заработать. Спасибо за информацию!
6 августа, 2012 в 11:51 дп
Спасибо за познавательную информацию. Отличный блог, ставлю в закладки.Желаю успеха.