В чем заключается управление рыночным риском?
Продолжаем тему инвестиционные риски, начатую в прошлом посте.
Сегодня, также подробно расскажу в чем заключается управление рыночным риском. Эта тема практическая и очень важна для управления вашими рисками.
Рассмотрим виды рисков и определим главные, которыми важно управлять при создании вашего капитала.
Рыночный риск — это риск колебания стоимости ваших активов.
К примеру, Вы вложили все деньги в агрессивный инструмент создания капитала, случился спад в мировой экономике и ваши активы упали в цене. Как правило, в этот момент становятся очень нужны деньги, но ваш капитал упал в цене на 50%. Таким образом, если вы продаете свои активы по текущей рыночной цене, то теряете 50% своих денег.
К этому же типу рисков относят риски неправильного управления (т.е. купили активы, которые не приносят прибыли или приносят ниже среднерыночной).
Риск ликвидности — вам срочно нужны деньги, а актив в данный момент продается плохо.
Чтобы управлять этим риском. Нужно выбрать свою стратегию а она очень зависит, от того какие у вас инвестиционные цели. Поэтому если у вас эти цели не прописаны, то этот разговор для вас превращается в некую абстракцию и не имеет смысла.
Существует эмпирическая формула для управления рыночным риском.
Количество консервативных активов в вашем портфеле = вашему возрасту.
Т. е. если вам 40 лет, то % консервативных активов в вашем портфеле 40%.
А остальные 60 Вы уже распределяете в зависимости от ваших целей.
Какие активы считаются консервативными?
а) Облигации корпораций (а страна — это тоже корпорация) с международным рейтингом не ниже А (о подробно рейтингах в следующей статье)
б) Страховые накопитальные программы от страховых компаний с международным рейтингом не ниже А.
в) Инвестиционные фонды (о них после темы «Риски»), банки вкладывающие деньги клиентов в облигации п. 1) или в облигации и акции, но гарантией на вложенный капитал (такие существуют, о них расскажу позже)
г) Другие управляющие компании, взаимные фонды, паевые инвестиционные фонды (ПИФы) инвестирующие консервативно. Хедж-фонды консервативные, если у них есть гарантия на капитал от независимого банка с международным рейтингом не ниже А.
Куда инвестировать с умеренным риском?
а) ПИФы, инвестирующие в акции «голубых фишек» стран с рейтингом не ниже А, а также в акции «голубых фишек» и облигации высокой надежности (государственные или корпоративные с высокими рейтингами); яркий представитель такого инструмента – смешанные ПИФы, т.к. ПИФы, инвестирующие в акции и облигации;
б) акции крупных компаний; при сюда относим лишь акции компаний с рейтингами выше А, исключив при этом акции российских компаний;
в) инвестиционные фонды и банки, инвестирующие средства клиентов в акции крупных компаний и облигации.
Доходность по данным инструментам в среднем в долгосрочном периоде может быть на уровне 12-20% годовых. По российским фондам и более того.
Рекомендую, все же ориентироваться при умеренном инвестировании на 10-12% годовых.
Куда инвестировать агрессивно?
— Взаимные фонды, ПИФы инвестирующие в акции какого-либо сектора экономики;
— доверительное управление — если вы отдаете свои деньги в управление, важно знать куда (в какие активы) и по какой стратегии (А, У, К) будут инвестироваться ваши деньги.
— Акции компаний малой и средней капитализации — из-за возможных высоких колебаний в их стоимости. Неудачно выбранные акции таких компаний, могут упасть в цене и не подниматься долгое время.
— опционы и фьючерсы — здесь можно за мгновение потерять все (о них позже).
— форекс — здесь можно за мгновение потерять все (и об этом рынке позже).
Известный российский финансовый консультант Владимир Савенок, мнение которого очень ценю и уважаю, говорит:
При инвестировании в агрессивные инструменты ВСЕГДА существует риск потери части капитала. Некоторые инструменты вообще не страхуют риски и Вы можете потерять весь капитал (валютный рынок, опционы и фьючерсы).
Но агрессивные инструменты следует применять потому, что в данном случае есть возможность заработать гораздо больший процент, чем при консервативном и умеренном инвестировании.
Мы для расчетов берем 15% годовых. Но реально можно заработать и 20, и 30, 50 и даже 100 процентов годовых.
Инструменты, предлагающие доходность более 100%, мы не рассматриваем.
Управление рыночным риском является одним из важнейших условий создания капитала и реализации ваших целей. Делайте это, распределяя по разным корзинкам!
17 апреля, 2012 в 12:13 дп
Полезная статья. Спасибо.
17 апреля, 2012 в 3:21 дп
У вас статья получилась очень интересная, познавательная, осмысленная, многогранно раскрытая, обязательно пригодится многим. Успех — не повод расслабляться, наоборот — повод усилиться и быть во всеоружии. Иначе, успех — плохой учитель. Буду рад заходить к вам почаще в гости, а вы заходите ко мне. Благодарю за ваш труд и ваш визит.
18 апреля, 2012 в 12:51 пп
По жизни лучше меньше рисковать. самый лучший вариант иметь пассивный доход. А на рынках как и везде дурят людей ))
21 апреля, 2012 в 1:08 дп
Интересная статья