Как Вам выбрать инвестиционный фонд?

Часть 2.

   Сейчас в России имеют лицензию на управление деньгами клиентов через ПИФы более 100 управляющих компаний (УК).

    Как вам выбрать инвестиционный фонд из всего обилия предложений?

   Вот основные критерии, в порядке осуществления отсева, по которым я выбираю фонды:

1) Управляющая компания должна поработать на рынке больше 5 лет.

Когда Вы примете этот  критерий за основной, то список претендентов на управление вашими инвестициями уменьшится как минимум в 2 раза

Почему это критерий №1?

Исторический опыт говорит что фонды молодых УК могут показывать доходность выше, по сравнению с ПИФами других компаний.

Вот что говорит на этот счет финансовый эксперт Владимир Савенок:

Читая отчеты, я видел, что большинство ПИФов акций показали, например, рост за прошедший месяц от 1 до 5%. В том же месяце какая-то новая неизвестная управляющая компания показала рост стоимости ПИФа акций 20%.

Естественно, эта компания привлекает внимание своими результатами работы. А результат роста стоимости, оказывается, не хорошая работа управляющих портфелями, а просто мелкие махинации с отчетностью, которые компания может сделать.

Вот поэтому нас будут интересовать те УК, которые самим своим фактом долгожительства зарекомендовали себя.

Исключением здесь будут УК, которые создаются зарубежными финансовыми институтами (например, банками) с международным рейтингом А и выше.

Потому что, в данном случае, у меня нет  ни грамма сомнений в том, что они станут искажать отчетность для привлечения клиентов (за рубежом это делать просто невыгодно — можно лишится бизнеса 1 махом — контролирующие органы бдят!).

2) Историческая относительная доходность.

Мы сравниваем историческую доходность фонда с доходностью индекса.

доходность ПИФов России сравниваем с доходностью индекса РТС или ММВБ, для иностранных активов — с индексом S&P500.

Клиент недостаточно подкованный в вопросах выбора инвестиций, может прийти в УК, где ему скажут: ваши деньги принесли в этом году 20% годовых, что на 10% выше ставки по банковскому депозиту.

А опытный инвестор посмотрит данные индексов за год (они есть в свободном доступе в интернете)  и увидит, что рынок показал доходность в 35% годовых, что на 15% выше.

Вопрос, зачем платить комиссионные УК если можно просто вложить в индексный фонд (о них можно почитать здесь)?

Теперь Вы видите: реально такая УК сработала хуже рынка и при этом получила с клиента комиссионное вознаграждение, чтобы заплатить своим управленцам высокие зарплаты и премии.

После применения второго критерия у нас останется как раз примерно 20 % фондов, которые выигрывают у средней доходности рынка (индекса).

Дальше мы смотрим, чтобы этот ПИФ обыгрывал рынок на протяжении не менее 5 лет. И самое интересное обратите внимание на то, что было с ним в моменты кризисов 2000 и 2008 годов в сравнении с индексом.

3) Величина комиссионных для УК.

Теперь выбираем лучших из лучших. Из оставшегося списка берем те УК, которые берут наименьшую комиссию на обслуживание своих ПИФов.

ВЫВОДЫ:

    Как видите, выбрать инвестиционный фонд оказывается не так уж сложно. 

Сравнивайте всегда с индексом. Это касается фондов акций и смешанного типа. Фонды облигаций более консервативны и в большинстве случаев будут проигрывать рынку и это сравнение не корректно. 

Помните: цель облигаций — сберечь! Цель акций — приумножить!

Для выбора ПИФов в России вам поможет отличный ресурс — сайт Национальной лиги управляющих.