В чем заключается управление рыночным риском?

     Продолжаем тему инвестиционные риски, начатую в прошлом посте.

Сегодня, также подробно расскажу в чем заключается управление рыночным риском. Эта тема практическая и очень важна для управления вашими рисками.

 Рассмотрим виды рисков и определим главные, которыми важно управлять при создании вашего капитала.

 Рыночный риск — это риск колебания стоимости ваших активов.

   К примеру, Вы вложили все деньги в агрессивный инструмент создания капитала, случился спад в мировой экономике и ваши активы упали в цене. Как правило, в этот момент становятся очень нужны деньги, но ваш капитал упал в цене на 50%. Таким образом, если вы продаете свои активы по текущей рыночной цене, то теряете 50% своих денег.

      К этому же типу рисков относят риски неправильного управления (т.е. купили активы, которые не приносят прибыли или приносят ниже среднерыночной).

   Риск ликвидности — вам срочно нужны деньги, а актив в данный момент продается плохо.

   Чтобы управлять этим риском. Нужно выбрать свою стратегию а она очень зависит, от того какие у вас инвестиционные цели. Поэтому если у вас эти цели не прописаны, то этот разговор для вас превращается в некую абстракцию и не имеет смысла.

      Существует эмпирическая формула для управления рыночным риском.

Количество консервативных активов в вашем портфеле = вашему возрасту.

Т. е. если вам 40 лет, то % консервативных активов в вашем портфеле 40%.

А остальные 60 Вы уже распределяете в зависимости от ваших целей.

     Какие активы считаются консервативными?

а) Облигации корпораций (а страна — это тоже корпорация) с международным рейтингом не ниже А (о подробно рейтингах в следующей статье)

б) Страховые накопитальные программы от страховых компаний с международным рейтингом не ниже А.

в) Инвестиционные фонды (о них после темы «Риски»), банки вкладывающие деньги клиентов в облигации п. 1) или в облигации и акции, но  гарантией на вложенный капитал (такие существуют, о них расскажу позже)

г) Другие управляющие компании, взаимные фонды, паевые инвестиционные фонды (ПИФы) инвестирующие консервативно. Хедж-фонды консервативные, если у них есть гарантия на капитал от независимого банка с  международным рейтингом не ниже А.

      Куда инвестировать с умеренным риском?

а)     ПИФы, инвестирующие в акции «голубых фишек» стран с рейтингом не ниже А, а также в  акции «голубых фишек» и облигации высокой надежности (государственные или корпоративные с высокими рейтингами); яркий представитель такого инструмента – смешанные ПИФы, т.к. ПИФы, инвестирующие в акции и облигации;

б)         акции крупных компаний; при сюда относим лишь акции компаний с рейтингами выше А, исключив при этом акции российских компаний;

в)     инвестиционные фонды и банки, инвестирующие средства клиентов в акции крупных компаний и облигации.

Доходность по данным инструментам в среднем в долгосрочном периоде может быть на уровне 12-20% годовых. По российским фондам и более того.

Рекомендую, все же ориентироваться  при умеренном инвестировании на 10-12% годовых.

     Куда инвестировать агрессивно?

— Взаимные фонды, ПИФы инвестирующие в акции какого-либо сектора экономики;

— доверительное управление — если вы отдаете свои деньги в управление, важно знать куда (в какие активы) и по какой стратегии (А, У, К) будут инвестироваться ваши деньги.

— Акции компаний малой и средней капитализации — из-за возможных высоких колебаний в их стоимости. Неудачно выбранные акции таких компаний, могут упасть в цене и не подниматься долгое время.

— опционы и фьючерсы — здесь можно за мгновение потерять все (о них позже).

— форекс — здесь можно за мгновение потерять все (и об этом рынке позже).

Известный российский финансовый консультант Владимир Савенок, мнение которого очень ценю и уважаю, говорит:

 При инвестировании в агрессивные инструменты ВСЕГДА существует риск потери части капитала. Некоторые инструменты вообще не страхуют риски и Вы можете потерять весь капитал (валютный рынок, опционы и фьючерсы).

Но агрессивные инструменты следует применять потому, что в данном случае есть возможность заработать гораздо больший процент, чем при консервативном и умеренном инвестировании.

Мы для расчетов берем 15% годовых. Но реально можно заработать и 20, и 30, 50 и даже 100  процентов годовых.

Инструменты, предлагающие доходность более 100%, мы не рассматриваем.

     Управление рыночным риском является одним из важнейших условий создания капитала и реализации ваших целей. Делайте это, распределяя по разным корзинкам!