Стоимость ПИФов — чего ожидать? Недостатки фондов.
Продолжаем тему, заслуживающую вашего самого пристального внимания.
В этой статье поговорим о том, как изменяется стоимость ПИФов в периоды роста и падения рынка.
Чего ожидать от них и какие отрицательные стороны инвестиций в фонды в сравнении с акциями и облигациями.
Каких доходностей можно ожидать от ПИФов?
С 2003 по 2007 год наблюдался бурный рост нашего рынка и следовательно и фондов инвестировавших в акции.
Доходности доходили в некоторых случаях до 100% годовых. В тот период были люди, кто думал, а что если вложить 2000000 рублей в ПИФы то при доходности в 70% годовых можно получать доход в 1400000 рублей в год или почти 120000 в месяц.
Для инвесторов это значило, что они, допустим, вложили на пике эти 2000000 рублей в индексный фонд РТС. Рынок обвалился.
Настал август 2008 года и рынок обвалился (индекс РТС) до уровня середины 2003 года. Капитал в 2000000 рублей уменьшился бы в 4 раза! Это наш рынок. Он дает большие доходы в период роста, но в период падения, потери могут быть существенны.
Если ПИФы растут 5 лет подряд, это не значит, что они будут расти вечно.
Во время кризиса фонды облигаций являются той тихой гаванью стабильности и роста, что спасет капиталы.
Поэтому очень важно распределять активы.
Отрицательные стороны инвестирования в ПИФы:
1) Активы не защищены от штормовых ситуаций на рынке. Если на бирже рост — ПИФы растут. Если кризис — падают вместе с рынком. Всегда.
2) Обилие фондов к предложению инвесторам. 80 % фондов не обыгрывают рынок РФ не говоря уже о рынке США.
Сейчас выскажу сугубо личное мнение. Есть подозрение, что определенная часть ПИФов создаются вообще не для того, чтобы давать прибыль пайщикам. А чтобы половить рыбку в мутной воде.
Например, накрутить стоимость каких — нибудь акций, чтобы «фуфловая» (извините) корпорация выглядела привлекательно. Это уже игры по крупному.
3) Отчетность по ПИФам публикуется в определенные даты и под эти даты некоторые фонды склонны раздувать доходность.
Отчет проходит и такой ПИФ проседает, зато в рекламных буклетах пишут красивые слова и цифры.
4) Высокие издержки (оплата услуг управляющей компании, депозитария, регистратора, независимого аудитора) за администрирование фонда.
По закону о ПИФах — общая сумма этих расходов не должна превышать 10% от стоимости пая. Сейчас в среднем по рынку ПИФов 2-4%.
При прямом инвестировании в акции и облигации этих издержек нет.
Выводы:
Отрицательные стороны, влияющие на стоимость ПИФов легко компенсируются их преимуществами.
Очень важно просто правильно подбирать фонды и управлять
валютным и рыночным риском (покупать активы имея цель и стратегию инвестирования).
Благодаря чему в периоды роста ваши агрессивные активы будут прекрасно расти. А консервативные и умеренные сохранят капитал от резкого уменьшения стоимости в периоды кризисов.
Важно неукоснительно следовать 4 правилам инвестирования.
О них поговорим в последующих статьях.
29 мая, 2012 в 1:49 дп
По моему в ПИФы нужно вкладывать минимум на 10 лет, ну естественно исключая случаев кризиса…))) А вообще, все зависит от знания рынка и того, как ты его чувствуешь!
29 мая, 2012 в 1:51 дп
Я полностью с Вами согласен . Рынок — не предсказуем , поэтому важно правильно подбирать фонды и управлять валютным и рыночным риском . Спасибо за интересную информацию !
29 мая, 2012 в 3:53 дп
Прочитал статью, если честно, мало что понял. Но все же есть один вопрос, почему фонды облигаций являются тихой гаванью во время кризиса?
29 мая, 2012 в 11:24 дп
Облигации — это обязательства одних, платить процент другим за деньги, которые даются при покупке. Поэтому независимо от ситуации на рынке эти платежи продолжаются, как правило это 5-10% годовых. Поэтому облигации крупных корпораций и стран с рейтингом выше А являются отличным способом сохранять капиталы.