Доходность пенсионных накоплений: чего ожидать от управляющей компании?

    В предыдущих постах подробно рассмотрели, что представляют из себя негосударственные пенсионные фонды.

А на какую доходность пенсионных накоплений можно рассчитывать в управляющих компаниях?

Посмотрим как пережили УК кризис и сравним с НПФ.

Доходность пенсионных накоплений будет зависеть от стратегии УК и квалификации ее управляющих.

Рассмотрим чем отличается управляющая компания от НПФ.

Рисунок 1. Варианты движения пенсионных денег накопительной части.

 Если мы передаем накопительную часть пенсии НПФ, дальше фонд выбирает несколько управляющих компаний и распределяет деньги среди этих компаний по определенной стратегии управления рыночным риском.

За счет этого достигается большая защита денег клиентов. В случае если одна УК действовала менее удачно, другие компенсируют недополученную прибыль от операций на бирже более успешными сделками по покупке и продаже акций и облигаций.

Плюсы инвестирования в НПФ относительно УК:

1) Распределение риска.

2) Прозрачная отчетность перед клиентом (есть личный кабинет, где всегда в интернете можно посмотреть как растут активы).

Минусы инвестирования в НПФ относительно «хороших» УК:

1) Меньшая доходность в моменты бурного роста рынка и в долгосрочном периоде (10 лет и более).

2) Из рисунка 1 видно, что при инвестировании через НПФ деньги до попадания на биржу проходят 2-х посредников (НПФ и УК), а при инвестировании в УК цепочка сокращается до 1 звена.

Следовательно при вложении в НПФ комиссии за управление деньгами будут выше.

Стратегии управляющих:

Сегодня можно выбрать управляющих накопительной частью 3-х типов:

1) Консервативная стратегия — инвестируют деньги в облигации.

2) Умеренная стратегия — смешанные активы в акциях и облигациях.

3) Агрессивная стратегия — только акции.

Доходность пенсионных накоплений: чего ожидать от управляющей компании?

Экспресс-анализ доходности управляющих компаний с 2005 года по текущий момент показал, что лучшие компании доли среднегодовую доходность в 12-14% годовых. Это с учетом кризиса 2008 года.

Можно ориентироваться на доходность в 12% годовых.

Выбор управляющей компании аналогичен выбору НПФ.

Скоро создам информационный проспект надежных  НПФ и УК лучших по доходности в долгосрочном периоде.

Итоги:

     В долгосрочном периоде более 10 лет управляющие компании могут дать доходность выше НПФ.

Финансовые кризисы (подобные 2008 году)  для агрессивных и умеренных стратегий управляющих компаний проходят очень болезненно — у некоторых управляющих случилось падение стоимости активов свыше 60%!

Восстанавливаются  быстро не все.

Если экономическая ситуация в мире стабилизируется и будет ориентирована на рост, то переводить накопительную часть пенсии «хорошим» управляющим можно смело.

Однако, важно следить за новостями в мировой экономике (что ожидают, рост или падение?) и прогнозами экспертов, чтобы  вовремя (а это можно сделать 1 раз в год) перевести ваши деньги в более консервативные НПФ.

Молодежи можно принять повышенный риск и вкладывать в управляющие компании агрессивных и умеренных стратегий.

Лет за 10 (столько примерно длится рыночный цикл)  до выхода на пенсию можно перевести активы  в НПФ.

 В зависимости от вашего отношения к риску выбирайте оптимальный вариант.

 Автор: Сергей Кунгин.