Доходность пенсионных накоплений: чего ожидать от управляющей компании?

Доходность пенсионных накоплений: чего ожидать от управляющей компании?    В предыдущих постах подробно рассмотрели, что представляют из себя негосударственные пенсионные фонды.

А на какую доходность пенсионных накоплений можно рассчитывать в управляющих компаниях?

Посмотрим как пережили УК кризис и сравним с НПФ.

Доходность пенсионных накоплений будет зависеть от стратегии УК и квалификации ее управляющих.

Рассмотрим чем отличается управляющая компания от НПФ.

Рисунок 1. Варианты движения пенсионных денег накопительной части.

Доходность пенсионных накоплений: чего ожидать от управляющей компании?

 Если мы передаем накопительную часть пенсии НПФ, дальше фонд выбирает несколько управляющих компаний и распределяет деньги среди этих компаний по определенной стратегии управления рыночным риском.

За счет этого достигается большая защита денег клиентов. В случае если одна УК действовала менее удачно, другие компенсируют недополученную прибыль от операций на бирже более успешными сделками по покупке и продаже акций и облигаций.

Плюсы инвестирования в НПФ относительно УК:

1) Распределение риска.

2) Прозрачная отчетность перед клиентом (есть личный кабинет, где всегда в интернете можно посмотреть как растут активы).

Минусы инвестирования в НПФ относительно "хороших" УК:

1) Меньшая доходность в моменты бурного роста рынка и в долгосрочном периоде (10 лет и более).

2) Из рисунка 1 видно, что при инвестировании через НПФ деньги до попадания на биржу проходят 2-х посредников (НПФ и УК), а при инвестировании в УК цепочка сокращается до 1 звена.

Следовательно при вложении в НПФ комиссии за управление деньгами будут выше.

Стратегии управляющих:

Сегодня можно выбрать управляющих накопительной частью 3-х типов:

1) Консервативная стратегия - инвестируют деньги в облигации.

2) Умеренная стратегия - смешанные активы в акциях и облигациях.

3) Агрессивная стратегия - только акции.

Доходность пенсионных накоплений: чего ожидать от управляющей компании?

Экспресс-анализ доходности управляющих компаний с 2005 года по текущий момент показал, что лучшие компании доли среднегодовую доходность в 12-14% годовых. Это с учетом кризиса 2008 года.

Можно ориентироваться на доходность в 12% годовых.

Выбор управляющей компании аналогичен выбору НПФ.

Скоро создам информационный проспект надежных  НПФ и УК лучших по доходности в долгосрочном периоде.

Итоги:

     В долгосрочном периоде более 10 лет управляющие компании могут дать доходность выше НПФ.

Финансовые кризисы (подобные 2008 году)  для агрессивных и умеренных стратегий управляющих компаний проходят очень болезненно - у некоторых управляющих случилось падение стоимости активов свыше 60%!

Восстанавливаются  быстро не все.

Если экономическая ситуация в мире стабилизируется и будет ориентирована на рост, то переводить накопительную часть пенсии "хорошим" управляющим можно смело.

Однако, важно следить за новостями в мировой экономике (что ожидают, рост или падение?) и прогнозами экспертов, чтобы  вовремя (а это можно сделать 1 раз в год) перевести ваши деньги в более консервативные НПФ.

Молодежи можно принять повышенный риск и вкладывать в управляющие компании агрессивных и умеренных стратегий.

Лет за 10 (столько примерно длится рыночный цикл)  до выхода на пенсию можно перевести активы  в НПФ.

 В зависимости от вашего отношения к риску выбирайте оптимальный вариант.

 Автор: Сергей Кунгин.

Сохраните полезное в Ваших соц. сетях

Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники

ПОЛУЧАЙТЕ НОВЫЕ СТАТЬИ НА ПОЧТУ

Впишите адрес почты и нажмите "Хочу статьи"